Qu'est-ce que la finance décentralisée ?
Bonjour ! Si vous dis DeFi, ça vous dis quelque chose ? Pas de finance classique, aujourd’hui on rentre dans le monde des cryptomonnaies et de la blockchain car on parle de Decentralized Finance.
Elon Musk : Les banques regrettent de lui avoir prêter des fonds pour le rachat de X.
Morgan Stanley, Bank of America et BNP Paribas regrettent d'avoir prêté 13 milliards de dollars à Elon Musk pour le rachat de X en 2022. Depuis l'acquisition, la valeur de la plateforme s'est effondrée, ce qui oblige les banques à conserver cette dette dans leurs comptes.
Avec une baisse des revenus, des pertes significatives, et une stagnation de la croissance des utilisateurs, les banques se retrouvent piégées avec cette dette difficile à revendre, ce qui affecte leur capacité à prêter à d'autres entreprises plus solvables.
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“Le temps est venu” pour une première baisse des taux, a déclaré Jérome Powell, président de la FED, expliquant que l’inflation sur un sentier durable de retour à 2%.
BlackRock a réduit son soutien aux résolutions environnementales, n'en approuvant que 4% en 2023, contre un engagement plus élevé les années précédentes. Cette décision s'explique par des préoccupations économiques et politiques, les investisseurs les trouvant trop contraignantes et les Républicains critiquant l'impact de ces engagements sur les performances financières.
Qu’est-ce que la finance décentralisée ?
La finance décentralisée se veut être une innovation qui redéfinit la manière dont nous interagissons avec les services financiers. Son but ? Éliminer les intermédiaires couteux (les banques, les coursiers…etc.) pour permettre à ses utilisateurs de réaliser toutes sortes d’opérations financières (emprunts, prêts, trading, épargne…etc.) directement de gré à gré. Elle offre une nouvelle approche financière où la confiance est transférée des institutions à la technologie blockchain en elle-même.
La blockchain ? Oui oui, le fonctionnement de la DeFi est intimement lié à la blockchain. Une blockchain, c’est comme un grand livre comptable où chaque transaction est enregistrée dans un bloc. Chaque bloc est ensuite validé par l’ensemble des ordinateurs connectés au réseau avant d'être ajouté à… la chaîne de blocs ! Une fois qu'une transaction est enregistrée sur la blockchain, elle devient infalsifiable et accessible à tous, ce qui assure une transparence totale.
La DeFi, ça repose sur le principe de smart contracts : des codes informatiques qui exécutent automatiquement les termes d'un contrat dès que ses conditions sont remplies. Chaque contrat est donc un programme qui sert d’accord entre les parties prenantes : plus besoin d’intermédiaires !
Finalement, ces contrats sont ensuite stockés sur… une blockchain (en générale la blockchain Ethereum) !
Les DApps… Le nom peut sonner barbare, mais ce ne sont en fait que les interfaces qui mettent en relation les utilisateurs entre eux. Elles sont développées en open source, donc chacun peut voir le code et y apporter des modifications. Il suffit de détenir des cryptomonnaies pour pouvoir les utiliser et profiter des services offerts par la DeFi.
Par exemple, si on souhaite emprunter des fonds en utilisant nos cryptomonnaies comme garantie, on pourrait utiliser une DApp sur Ethereum qui verrouillerait automatiquement nos actifs dans un contrat intelligent. On recevrait l'équivalent de notre prêt en stablecoins (des monnaies indexées sur le dollars), sans qu'un tiers n'ait eu besoin d'approuver la transaction.
La DeFi est un beau paradoxe. Elle souhaite redonner aux citoyens le contrôle de leur destin financier, mais est finalement très peu accessible ! La DeFi repose sur un tas de mécanismes complexes et de termes tout aussi barbares les uns que les autres, ce qui fait qu’elle ne représente aujourd’hui qu’une goutte d’eau dans le monde de la finance.
De plus, bien qu’elle soit “décentralisée”, les DApps ne le sont pas à proprement parler. Il suffit que leur interface soit supprimée (par les gouvernements par exemple), pour que seuls les utilisateurs avec de bonnes connaissances techniques puissent y accéder. N’oublions pas que les cryptomonnaies restent monnaie d’échange courantes pour toutes les opérations illicites : les citoyens lambdas perdent donc l’accès aux DApps dont les interfaces sont supprimées, mais les organisations criminelles, elles, possèdent les compétences et y ont toujours accès…
La finance décentralisée souhaite offrir une alternative à la finance classique, mais est aujourd’hui toujours complexe et difficilement compréhensible, d’autant qu’elle présente de nombreux risques. C’est un domaine pourtant passionnant. N’hésitez pas à répondre à ce mail si vous souhaitez en apprendre plus dans un prochain numéro !
source : AMF, coinhouse
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