Quel est le rôle d'une banque centrale ?
Bonjour. BCE, BoE, FED… Alors qu’on entend de plus en plus parler des banques centrales qui baissent (ou non) leurs taux, je me suis dit qu’il serait intéressant qu’on explique à quoi ça sert concrètement une banque centrale.
Atos annonce une perte nette de 1,9 milliards d’euros au premier trimestre.
Le groupe informatique français a annoncé une perte de 1,9 milliard d'euros au premier semestre, principalement due à de fortes dépréciations d'actifs et à un plan de restructuration visant à réduire sa dette de 5 milliards d'euros.
Le plan inclut une augmentation de capital de 233 millions d'euros et une réduction de la dette de 3 milliards d'euros. Le chiffre d'affaires d'Atos a chuté de 10 % avec des baisses notables dans ses divisions cybersécurité et infogérance. Malgré ses difficultés financières, Atos reste un partenaire clé pour le Comité international olympique et dans le domaine de la défense.
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Kylian Mbappé a racheté 80 % des parts du Stade Malherbe de Caen, détenues par le fonds Oaktree, pour environ 20 millions d’euros, devenant ainsi l’actionnaire majoritaire. L’objectif de cette acquisition est de renflouer la trésorerie du club, moderniser les infrastructures et développer des projets innovants.
BNP Paribas compte acquérir les activités de gestion d'actifs d'Axa Investment Managers pour 5,1 milliards d'euros, permettant à la nouvelle entité de gérer environ 1.500 milliards d'euros d'actifs. Cette transaction permet à Axa de se concentrer sur l'assurance et de renforcer un partenariat stratégique avec BNP Paribas.
Quel est le rôle d’une banque centrale ?
Les banques centrales jouent un rôle crucial dans la stabilité économique et financière d'un pays ou d'une zone économique. Créée en 1992 par le traité de Maastricht, la Banque Centrale Européenne (BCE), à Frankfort, est par exemple responsable de la gestion de la monnaie unique et de la politique monétaire pour les 20 pays membres de la zone euro.
Ça sert à quoi ? Une banque centrale c’est une institution publique qui gère la monnaie d'un pays (d'un groupe de pays) et contrôle la quantité de monnaie en circulation. Elle a pour mission principale d'assurer la stabilité des prix, soit maintenir l'inflation à un niveau bas et stable (aux alentours de 2%).
Le marché interbancaire. Avant de s’intéresser à ce que fait, techniquement, une banque centrale, il faut bien comprendre là où elle intervient majoritairement : le marché interbancaire. C’est un marché où les banques commerciales se prêtent des fonds entre elles à court terme. Il crucial pour la gestion de la liquidité quotidienne des banques. Les taux pratiqués sur ce marché, comme l'Euribor dans la zone euro, sont directement influencés par les taux d'intérêt directeurs de la banque centrale.
Les taux directeurs de la BCE influencent donc l'inflation en ajustant le coût du crédit pour les banques. Lorsque la BCE augmente les taux directeurs, les prêts deviennent plus chers, ce qui réduit les dépenses des consommateurs et des entreprises, freinant ainsi la demande et diminuant l'inflation. À l'inverse, en abaissant les taux directeurs, les prêts deviennent moins chers, ce qui stimule les dépenses et la demande, entraînant une hausse de l'inflation.
Les principaux leviers d'actions des banques centrales sont les taux directeurs, les opérations d'open market et les réserves obligatoires. Les taux directeurs influencent le coût du crédit et la liquidité du système bancaire. Les opérations d'open market, par l'achat ou la vente de titres d’État, régulent la quantité de monnaie en circulation. Les réserves obligatoires enfin imposent aux banques commerciales de détenir une partie de leurs dépôts en réserve, ce qui influence ainsi leur capacité à prêter de l'argent.
Et en temps de crise ? Les politiques monétaires non conventionnelles sont des mesures adoptées par les banques centrales lorsque les taux d'intérêt sont proches de zéro et ne peuvent plus être réduits. Ces mesures incluent le quantitative easing (achat massif d'actifs financiers pour injecter de la liquidité dans l'économie), les taux d'intérêt négatifs (les banques commerciales paient pour déposer des fonds auprès de la banque centrale), et la forward guidance (communication sur les intentions futures de politique monétaire pour influencer les anticipations des marchés et des agents économiques). Ces outils visent à stimuler l'économie en soutenant le crédit et la consommation lorsque les outils traditionnels sont insuffisants.
✴ Pour aller plus loin : comprendre le Quantitative Easing.
source : economie.gouv.fr, ecb.europa.eu
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